21년 6월 인도 카프로락 탐 수출

 인도 월별 수출 2021.1월 3,328톤 5,005$->톤당 1.5$202 1.2월 3,696톤 6,026$->톤당 1.63$202 1.3월 3,408톤 6,458$->톤당 1.89 $202 1.4월 4,432톤 8,475$->톤당 1.91.5

이 정도면 6월 실적의 P, Q가 모두 양호한 편이다.오늘 카프로락탐 수출입 통계가 발표되었다.이렇게 되면 14분기와 24분기를 비교할 수 있게 됐다.

인도를 포함한 세계 각국의 수출 실적을 계산해 보자.1분기 11,984톤 20,191$ -> 톤당 1.68$2 분기 12,160톤 23,901$ -> 톤당 1.97$

Q는 1.5% 증가했지만 P는 18.37% 상승했다.t당 단가 17.26% 상승.

단순하게 곱하면 1분기 241,964,944,$2 분기 290,636,160$->PXQ가 20.1% 증가했다.

1분기 보고서를 보면 국내 63,751,341,000원 수출 63,751,341,000원 ——————————————

단순 계산해 보자. 물론 국내는 모른다.매출이 20%만 오르면 1575억원이 된다.

이 수치는 2017년 1분기 1589억18년 1분기 1560억과 비슷한 수치다.

2017년 1분기 스프레드는 약 800$~1,300$까지 치솟았다. 이때 매출 이익률이 13.34%였다.2018년 1분기 스프레드는 오히려 비슷해 보인다.스프레드는 대략 1100정도인 것 같은데(data는 검증이 더 필요), 비슷하다고 가정해 볼 때 매출 이익률이 5%가 된다.

그런데 이상하다. 2018년 1분기 매출 이익률은 5%였지만, 이미 21년 1분기 매출 이익률은 5.86%가 됐다.2018년 1분기보다 실적이 좋아진다는 스토리다. 그럼 반으로 나눠보자.2017년 1분기 7.5% 순이익률과 2021년 1분기 1.83% 중간값은 4.5% 정도다.2017년 4분기 순이익률은 4%였다. 이때 매출 이익률은 11.24%였고 스프레드는 11001400$ 정도로 지금보다 양호했다.그러면 1575억의 3%를 따지면 47.25억 순이익 정도다. 승산은 있어 보인다.스프레드가 확산되면 영업레버지는 더 커질 것이다. 보수적으로 2021~200억원만 따져도 현재 시가총액의 10배 정도다. 잃을 확률이 크지 않다는 계산이다. 업사이드는 모르지만 아래쪽은 어느 정도 막혀 있는 배팅이라는 느낌은 든다.

#카프로락탐수출 #인도수출 #카프로 #화학주식 #나일론주식